快手上市交易时间： 快手科技计划融资50亿美元寻求500亿美元估值(组图)

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快手专注于短视频和直播的新经济公司Tech，计划于2月5日在港交所上市。该消息得到了多位参与快手的人士的证实。首次公开募股前路演。

一位参与过快手IPO前路演的人士表示，快手创始人兼CEO苏华整体路演风格趋于稳定。例如，他预计未来四年的 快手 用户数量。增长率为 20%。另一位对冲基金分析师表示，即使快手对未来的谨慎预测不妨碍市场对快手的关注，机构仍希望赢得更多份额。2018年起步的快手电商业务发展迅速。2020年前六个月，快手用户的月均复购率超过60%，这主要得益于平台的社交粘性和由此产生的社区信任。

上市公司中，引力传媒于2019年11月与快手短视频签署战略合作协议，双方在短视频内容的研发、生产和运营方面开展了全面战略合作，尤其在发展广播、电视和电视媒体平台和资源。基于短视频的深度合作。

受此消息影响，快手概念股早盘大幅上涨。 Media 和 Insai Group 在会议期间提高了涨停板。天龙集团涨逾14%，华阳联众、轩亚国际等个股紧随其后。

快手计划融资 50 亿美元，寻求 500 亿美元估值

据外媒报道，短视频创业公司快手已于1月14日下午通过港交所听证会，计划最快于2月第一周上市。对此，多位参与快手IPO预路演的人士向媒体证实，快手将于2月5日在香港上市。

快手一位知情人士说，该计划是筹集约 50 亿美元。数据显示，这将是自 2019 年以来香港最大的首次公开募股，当时布希英博的亚洲子公司筹集了 58 亿美元（不包括同年阿里巴巴的二次上市）。

据另一位知情人士透露，快手 计划最早在下周开始评估 IPO 需求。目前，快手 正在寻求约 500 亿美元的估值，这几乎是其近期估值的两倍。根据研究机构CB的数据，如果IPO估值500亿美元（约合3900亿港元），快手将超越特斯拉CEO埃隆·马斯克的太空探索科技公司，成为全球第一的太空探索科技公司. 最有价值的三家私营公司。

日活跃用户超3亿，腾讯持股超21%

去年11月快手上市交易时间： 快手科技计划融资50亿美元寻求500亿美元估值(组图)，快手正式向港交所提交IPO招股说明书。

作为短视频领导者，全球领先的内容社区和社交平台，截至2020年6月30日，快手的日均活跃用户达到3.2亿，每个人的日均使用时长每日活跃用户超过 85 分钟；平均每月活跃用户达到 7.76 亿。主要通过虚拟物品的销售，提供多种形式的网络营销服务，收取电商销售佣金实现变现。

据艾瑞咨询，截至2020年6月30日的六个月，快手的内容社区活跃度在中国视频类社交平台中排名第一，内容创作者占月均活跃用户的比例。快手 应用 26%。截至目前，快手庞大的内容库包含260亿短视频，2020年上半年（截至6月30日）用户在快手进行了10亿次直播。

根据招股书，快手的收入正处于快速增长阶段。从2017年的83亿元增长到2018年的203亿元，2019年进一步增长到391亿元。2020年上半年实现收入253亿元，去年同期为171亿元，同比增长 48%。

招股书显示，IPO前，苏华持股12.648%快手上市交易时间，程以晓持股10.023%，银鑫持股2.422%，杨元喜持股2.069%。腾讯持股21.567%，五元资本持股16.657%，其他投资者持股34.614%。

快手庞大的流量吸引了众多投资机构看好。目前，快手已经经历了10轮融资，背后的投资方包括腾讯投资、博裕资本、云峰基金、淡马锡、红杉资本中国、百度投资和并购部等。

据悉，去年12月，快手按市值286亿美元完成F轮融资，融资金额近30亿美元。腾讯领投20亿美元，占快手总股本的20%；今年9月快手上市交易时间： 快手科技计划融资50亿美元寻求500亿美元估值(组图)，还有消息称快手已启动Pre-IPO轮融资，腾讯再次加持，巩固大股东地位。

低调的创始人苏华和火爆的市场

苏华过去曾成为香港中环投资者的热词。在此之前，很多在香港二级市场工作的人都没有接触过苏华，期待快手在正式上市时能够与这位低调的创始人取得联系。

令他们失望的是，在过去两个月的路演中，苏华只出现在视频会议屏幕上的次数屈指可数。一位参加过快手多场路演的业内人士表示快手上市交易时间，苏华在会上更受投资者欢迎。在回答投资者提问时，他显然对业务更加熟悉，更加真实，更有内涵。坚硬的。这是基于快手CFO钟一奇，2013年统筹汽车之家在美国上市担任CFO，对资本市场比较熟悉。钟一奇于2017年加入快手，主要工作也是协助快手IPO。

不过，苏华虽然出场次数不多，但投资人对快手的热情却丝毫未减。毕竟，在美团之后，香港资本市场已经很久没有看到新经济领域独角兽公司如此高调的IPO了。.

过去囿于快手犹豫在哪个市场上市，从而加速在香港上市，希望能及时敲响春节假期的钟声。水秀的时间不多了。

除了一些大型基金或知名品牌投资机构外，一些中小基金很少有机会被安排在路演名单中，而一些新晋基金则没有机会。对于基金公司来说，试水路演相当于IPO前的试水。如果连路演机会都没有，基金公司最终能够通过正规渠道分配公司IPO额度的可能性很小。许多大型机构与快手 公司进行了一对一的路演。一般来说，如果能进入这个链接，基金公司离拿到快手的订单也就不远了。

过去六个月，香港IPO市场出现了一个新现象：IPO配额的出售。这也是判断 IPO 在香港资本市场是否受欢迎的标准之一。

如果部分机构或老股东有望通过各种方式获得IPO公司的股份，这些机构会以基金结构的形式将其出售给那些无法拿到货的中小机构或个人投资者，从他们那里赚取佣金。在此前的蚂蚁集团项目中，市场上就出现过不少这样的交易。

近一个多月来，市场上确实有不少机构在出售快手名额，声称熟悉管理层，也有自称熟悉老股东等，说他们可以获得配额。

一位不愿具名的投资人透露，快手这次太火了，有人通过私交找到了公司管理层预留的名额。在过去的70多天里，这些投资者一直在四处寻找近期可能与苏华等核心管理层的关系，以期获得再次出售的配额。

用户增长放缓，Simba 的深度束缚，以及与 抖音 的竞争

像大多数 IPO 公司一样，快手公司的招股说明书中的每一个细节都包含了数十种可能的风险。过去一段时间，快手公司管理层也围绕这些风险点回应了投资者的担忧。

参与快手多次路演的不同人士透露，投资者最常问的问题是快手公司用户数据增速放缓。

用户增长是新经济公司的核心武器。对于增速放缓，一位参与路演的内部人士表示，这是因为用户群本身比较大，而快手也在通过广告和营销推动新的增长。可以看出 2020 年的数据正在加速增长。

此外，路演期间，快手平台最大主播辛巴因售卖假燕窝被处罚。快手平台存在潜在风险。

快手管理层的答复是，辛巴的直播销售额约占快手电商销售额的10%。更重要的是，就12月份的数据来看，除去辛巴的销售额Sales，快手整体总销售额在增长。

这或许可以理解为，辛巴对快手总销售额的实际贡献并没有外界想象的那么大。快手招股书中将电商业务和游戏归为同一类。截至2020年6月30日，该品类的收入为8.9亿元，占总收入的3.2%。

对于与抖音的区别，快手的管理层表示，快手是一个为普通人创作短视频的社区，而抖音平台拥有更多的KOL和网红等等，更适合用户追星等等。

这些疑虑对投资者来说是可以理解的，他们更关心公司在未来两周内将如何估值。过去70天，双方未讨论估值事宜。不过，快手公司已先后与其保荐投行研究部就估值进行了沟通。1月18日，将确定快手三大投行的目标估值。

最终估值是判断投资者是否愿意下单的关键。

信息来源：科创板日报、36氪、腾讯新闻《潜望镜》、中国基金报